Sócios estudam levar operações da Braskem para os Estados Unidos

Os sócios controladores da Braskem, Odebrecht e Petrobras trabalham em uma grande operação de mercado para a petroquímica, com a transferência da sede da empresa para os Estados Unidos e a abertura de capital com oferta de ações na Bolsa de Nova York. De acordo com o jornal Valor Econômico, o plano considera a pulverização do capital da companhia e a rescisão do acordo de acionistas.

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A Braskem está avaliada em R$ 28 bilhões na bolsa. A Odebrecht e a Braskem controlam a empresa com fatias econômicas equivalentes, mas poderes diferentes. A Odebrecht tem 50,1% das ações ordinárias e a Petrobras, 47%.

Mesmo com a relação dificultada com a Lava jato, o objetivo dos sócios é aumentar o valor da Braskem, que tem sido negociada em bolsa com múltiplo Ebitda (que relaciona o valor em bolsa com o resultado antes de juros, impostos, depreciação e amortização) em torno de 5 vezes, abaixo do patamar de 7 vezes exibido por suas pares internacionais. Se a fosse comparada a suas concorrentes, a valorização potencial seria de no mínimo 40%.

Ainda de acordo com o Valor, sem adicionar nenhum prêmio de controle, a participação da Petrobras vale em bolsa R$ 10 bilhões e a da Odebrecht, R$ 11 bilhões – considerados baixos por ambas.

Diante disso, a estatal pretende vender sua participação, e a Odebrecht quer renegociar as dívidas do grupo, cujas finanças foram duramente atingidas pela Lava Jato.