Expectativa para o Ibovespa em 2025: Projeções variadas e cautela nas apostas do mercado

O Ibovespa fechou 2024 com queda de 10,36%, encerrando o ano aos 120.283 pontos. Segundo o portal InfoMoney, o principal fator desse recuo foi as medidas de cortes de gastos propostas pelo Arcabouço Fiscal.

A XP Investimentos projeta que o índice atinja 145.649 pontos em 2025, com um cenário pessimista de 113.255 pontos e um otimista de 162.496 pontos. A corretora acredita que, apesar da queda, o mercado não atingiu os níveis mais baixos.

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Fernando Ferreira, estrategista-chefe e head da research da XP, prevê uma estabilização das preocupações macroeconômicas, especialmente fiscais, o que poderia permitir que o Brasil se recuperasse da recente crise. No entanto, ele destaca a necessidade de melhorias fiscais, principalmente relacionadas às dívidas públicas. A XP espera que os investidores adotem uma postura mais defensiva em 2025, com foco na preservação de capital e dividendos.

“Embora a Bolsa continue atraente e as empresas apresentem bons fundamentos, mantemos preferência por setores com fluxo de caixa robusto, protegidos contra a inflação e com exposição a receitas em dólar, como Elétricas & Saneamento, Bancos e Commodities”, afirma a XP, conforme informações do InfoMoney.

A corretora também mantém cautela em relação a empresas com alta alavancagem, pois o mercado de juros já precifica uma taxa Selic de 16% ou mais em 2025.

A Genial Investimentos reduziu sua projeção para o Ibovespa, de 147.400 pontos para 140.600 pontos ao final de 2025. A corretora destaca que a bolsa brasileira ainda apresenta um valuation atrativo, negociando 1 desvio padrão abaixo da média histórica.

Por outro lado, o mercado continua pressionado por fatores negativos, como o impacto do câmbio e das taxas de juros nas contas públicas. Além disso, as incertezas em torno da gestão de Donald Trump também influenciam, uma vez que o fortalecimento do dólar pode pressionar a curva de juros americana.

O Banco do Brasil considera que os riscos de dominância fiscal são elevados e projeta um Ibovespa de 146 mil pontos para o final de 2025. Os analistas também indicam que o mercado está mudando sua preferência, agora favorecendo o México em relação ao Brasil.

O Santander espera que os preços dos ativos enfrentem fraquezas, com breves períodos de recuperação ou estabilização. O banco acredita que os investidores institucionais, tanto locais quanto estrangeiros, estão adotando uma postura mais conservadora, com um preço-alvo de 145 mil pontos para o Ibovespa no final de 2025.

A Inter Research projeta o Ibovespa a 143.200 pontos em 2025, enquanto o BB-BI aposta em um índice acima dos 150 mil pontos para este ano. As empresas continuam sob pressão devido à elevação das taxas de juros e às pressões inflacionárias.

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